1. 概念
主板、中小板、创业板、新三板都是我国资本市场的组成部分,但资本市场有不同层次,主要分为场内市场和场外市场-柜台市场。
交易所市场就是交易所市场,包括上海证券交易所和深圳证券交易所。主板、中小板、创业板都是交易所市场,对应的公司都是上市公司。
场外市场是交易所外的市场,包括新三板(全称全国中小企业股份转让系统)、区域性股权交易市场、券商场外市场等。对应的公司均为非上市公司。
那么,交易所市场细分下的主板、中小板、创业板分别意味着什么呢? 其实就是一种按照政策人为划分的方式。惊讶不惊讶?令人惊讶吗?
主板是指上海、深圳主板,第一板市场。上海证券交易所上市主板公司股票代码以600开头,深圳证券交易所上市主板公司股票代码以000开头;
中小板是主板市场的一部分。它是深圳证券交易所主板市场的一个独立部分。发行规模小于主板。所有公司均在深圳证券交易所上市,为创业板市场;股票代码以002开头;
创业板是二级板市场,是深圳证券交易所的专属板块。相比主板和中小板,企业的成长性更被看重。股票代码以300开头;
新三板是指全国中小企业股权转让市场,为尚未上市的中小微企业提供股权交易场所。准入门槛低,企业素质参差不齐。
一般来说,主板在上海和深圳证券交易所上市,而中小板和创业板仅在深圳证券交易所上市。所有公司都是上市公司,其股票可以公开交易。新三板是全国中小企业交易市场,属于场外交易市场。市场、非上市公司买卖股票都有特定的条件。
2. 主要区别
1入门门槛
主板、中小板:
1、该股票已经中国证监会批准公开发行;
2、公司股本总额不低于人民币5000万元;
3、公开发行的股份占公司总股份的25%以上;公司股本总额超过4亿元人民币的,公开发行股份占10%以上;
4、公司近三年无重大违法行为,财务会计报告不存在虚假记载;
5、交易所要求的其他条件。
宝石:
1、股票已经公开发行;
2、公司股本总额不少于3000万元;
3、公开发行的股份占公司总股本的比例在25%以上;公司股本总额超过4亿元人民币的,公开发行的股份占10%以上;
4、公司股东人数不少于200人;
5、公司近三年无重大违法行为,财务会计报告不存在虚假记载;
6、交易所要求的其他条件。
新三板:
1、依法设立并存续二年。有限责任公司按原账面净资产值改制为股份有限公司的,期限可以自有限责任公司成立之日起计算;
2、业务清晰,有持续经营能力;
3、公司具有健全的法人治理机制,运作合法规范;
4、股权清晰,股票发行、转让合法合规;
5、保荐券商推荐并持续督导;
6、全国中小企业股份转让系统要求的其他条件。
3.企业特色
主板:
企业一般为大型国有企业、大型蓝筹股,综合实力较强;通常规模较大、发行股数超过8000万股的公司选择在主板市场上市;
中小板:
中小企业以民营企业为主,是各行业的龙头企业;
宝石:
创业板以民营企业、高科技新兴产业、高估值为主;
通常规模相对较小。如果发行股数在5000万股以下,通常在中小板或创业板上市。如果发行数量在5000-8000股之间,则根据公司自身需求灵活选择。
选择中小企业板还是创业板主要取决于两个方面:
1、创业板上市有一定的行业要求。新兴产业和创新型高科技企业大多会选择在创业板上市;
2、创业板有一定的业绩增长要求。上市前每年必须保持持续增长。如果增长速度缓慢或者业绩波动较大,就会被认为存在增长缺陷。